Το PSI+ ολοκληρώθηκε… ξεκινάει η δοκιμασία αν η Ελλάδα αποτύχει έρχεται Default και έξοδος από το ευρώ - Πτώση σε ΧΑ και τράπεζες - Απέχουν οι ξένοι, προσοχή στην συμπεριφορά των τραπεζικών μετοχών - Στις 1820 μ.β. το Spread στην γκρίζα αγορά.
Μια ιστορικών διαστάσεων αναδιάρθρωση χρέους ολοκληρώθηκε.
Στο ελληνικό PSI+ συμμετείχαν κάτοχοι ομολόγων 177 δις ευρώ ή συμμετοχή 85,8%.
Μετά την υποβάθμιση της Ελλάδας από τη Fitch και την επίσημη απόφαση για ενεργοποίηση των CACs, το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση 2,15% στις 752 μονάδες,
Στο ελληνικό PSI+ συμμετείχαν κάτοχοι ομολόγων 177 δις ευρώ ή συμμετοχή 85,8%.
Μετά την υποβάθμιση της Ελλάδας από τη Fitch και την επίσημη απόφαση για ενεργοποίηση των CACs, το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση 2,15% στις 752 μονάδες,
με τον τζίρο στα 81,7 εκατ και τον όγκο των μετοχών
στα 85,3 εκατ.
Mεγάλες πιέσεις στον τραπεζικό κλάδο.
Το όφελος που προκύπτει μετά την ενεργοποίηση των CACs θα φθάσει τα
95 δις ευρώ αλλά αφαιρώντας τα κεφάλαια για τις τράπεζες που θα δοθούν
στο ΤΧΣ για τους σχεδιασμούς ανακεφαλαιοποίησης περίπου 30-35 το καθαρό
όφελος της Ελλάδος από το PSI+ είναι 60-67 δις ευρώ.
Το PSI+ είναι επιτυχία της Ελλάδος; Όχι βέβαια είναι επιτυχία της αλληλεγγύης που έδειξαν οι ξένοι και έλληνες κάτοχοι ομολόγων, οι δανειστές του κράτους, προς την χώρα μας.
Η Ελλάδα απλά τους εκβίασε, τους απείλησε αλλά παρ΄ όλα αυτά αποφάσισαν να προσέλθουν εθελοντικά να συμμετάσχουν στην μεγαλύτερη αναδιάρθρωση χρέους στην ιστορία του πλανήτη.
Όλα αυτά αλλάζουν την κατάσταση της Ελλάδος;
Όχι σε καμία περίπτωση, η Ελλάδα έχει να διανύσει πολύ δρόμο ώστε να καταστεί βιώσιμη οικονομία.
Το χρέος μειώθηκε και σίγουρα αποτελεί ένα βήμα σημαντικό.
Όμως όταν μια χώρα δεν μπορεί να εξυπηρετήσει ούτε 100 δις χρέους είναι προφανές ότι ακόμη η κατάσταση παραμένει θολή για την τύχη της χώρας.
Δεν θα πρέπει να τρέφονται αυταπάτες.
Η Ελλάδα θα βρίσκεται σε διαρκή κίνδυνο χρεοκοπίας για πολύ καιρό ακόμη.
Αν η Ελλάδα μετά από αυτή την μεγάλη στήριξη, δεν καταφέρει να ανακάμψει τότε η Γερμανία και οι άλλες χώρες θα πάρουν τις οριστικές τους αποφάσεις.
Θα αφήσουν την Ελλάδα να χρεοκοπήσει και θα εκδιώξουν την χώρα από την ζώνη του ευρώ.
Απώλειες σε ΧΑ και τράπεζες
Οι επενδυτές γνωρίζουν ότι μετά την μεγαλύτερη αναδιάρθρωση χρέους στην ιστορία του πλανήτη η Ελλάδα αν δεν πετύχει δεν θα υπάρχει άλλος δρόμος σωτηρίας πέραν από την εκδίωξη από το ευρώ.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ΧΑ έκλεσε στις 752 μονάδες με πτώση -2,15%.
Οι τράπεζες ακολούθησαν μια πτωτική πορεία.
Να σημειωθεί ότι απαιτείται τεράστια προσοχή στις τραπεζικές μετοχές. Θα ξεκινήσει ένας Γολγοθάς ανακεφαλαιοποιήσεων και οι τιμές των αμκ που θα προέλθουν από το ΤΧΣ θα πραγματοποιηθούν σε τιμές πολύ χαμηλότερες από τις τότε τρέχουσες….
Ο τραπεζικός κλάδος τις επόμενες εβδομάδες χρειάζεται μεγάλη προσοχή χρηματιστηριακά.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,51 ευρώ -3,09% με αποτίμηση 2,39 δις ευρώ
Η Alpha στα 1,54 ευρώ -5,52% με αποτίμηση 822 εκατ ευρώ
Η Eurobank 1,10 ευρώ -8,33% με αποτίμηση 608 εκατ
Η Πειραιώς στα 0,4520 ευρώ -6,61% με αποτίμηση 516 εκατ
Η Κύπρου στα 0,52 ευρώ -1,89% με αποτίμηση 880 εκατ
Το δικαίωμα της Κύπρου 0,0030 ευρώ σταθεροποιητικά
Η Marfin στα 0,2850 ευρώ -5,32% με αποτίμηση 459 εκατ
Το ΤΤ στα 0,8110 ευρώ -5,15% με αποτίμηση 230 εκατ
Από τις μη τραπεζικές μετοχές του εικοσάρη η ΔΕΗ -0,90%, η ΕΕΕΚ -4,98%, η ΜΙΓ -0,28%, ο ΟΠΑΠ +0,69%, η Ελλάκτωρ -2,31%, ο ΟΤΕ +5,19%.
Οι ξένοι σήμερα σχεδόν απέχουν από το ΧΑ και τις τράπεζες. Οι κινήσεις τους είναι πολύ περιορισμένες.
Στα ιστορικά υψηλά παραμένουν τα ελληνικά CDS 80% απόρροια ίσως και της αναμονής στην απόφαση της ISDA.
To CDS στην Ιρλανδία 637 μ.β. στην Πορτογαλία 35,5%, ανοδικά, στην Ισπανία 405 μ.β. στην Ιταλία 377 μ.β. στην Γαλλία 184 μ.β. και στην Γερμανία 80 μ.β.
Οι αποδόσεις των ομολόγων σταθεροποιητικά. Στην 10ετία στην Ιταλία 4,79%, στην Ισπανία 4,85%, στην Πορτογαλία 13,52% και στην Ιρλανδία 6,82%.
Το ευρώ στα 1,3230 δολάρια με χαμηλό ημέρας 1,3210 δολάρια.
Οι ξένοι σήμερα σχεδόν απέχουν από το ΧΑ και τις τράπεζες. Οι κινήσεις τους είναι πολύ περιορισμένες.
Στην Εθνική 68 χιλ η Bank of America, 90 χιλ η HSBC και 15 χιλ η CitigroupΣτα ιστορικά υψηλά τα CDS 80% σαν να μην άλλαξε κάτι
Στην Alpha 32 χιλ η Xheuvreux και 12 χιλ η Credit Suisse
Στην Eurobank 320 χιλ η Cheuvreux και 50 χιλ η UBS
Στην Πειραιώς 230 χιλ η UBS.
Στην Κύπρου 240 χιλ η HSBC, 50 χιλ η Citigroup και 50 χιλ η Cheuvreux.
Στα ιστορικά υψηλά παραμένουν τα ελληνικά CDS 80% απόρροια ίσως και της αναμονής στην απόφαση της ISDA.
To CDS στην Ιρλανδία 637 μ.β. στην Πορτογαλία 35,5%, ανοδικά, στην Ισπανία 405 μ.β. στην Ιταλία 377 μ.β. στην Γαλλία 184 μ.β. και στην Γερμανία 80 μ.β.
Οι αποδόσεις των ομολόγων σταθεροποιητικά. Στην 10ετία στην Ιταλία 4,79%, στην Ισπανία 4,85%, στην Πορτογαλία 13,52% και στην Ιρλανδία 6,82%.
Το ευρώ στα 1,3230 δολάρια με χαμηλό ημέρας 1,3210 δολάρια.
Στις 1820 μονάδες βάσης το spread στα νέα ομόλογα
Το νέο ελληνικό ομόλογο που αντικαθιστά τα παλαιά ελληνικά ομόλογα και θα διέπεται από το αγγλικό δίκαιο με ημερομηνία λήξεως 24 Φεβρουαρίου 2023 εμφανίζει τιμή στην γκρίζα αγορά. Το συγκεκριμένο ομόλογο εμφανίζει μέση τιμή 24 με 25 μονάδες βάσης που δίνει απόδοση 20%. Συγκρίνοντας το με το αντίστοιχο γερμανικό ομόλογο το spread διαμορφώνεται στις 1820 μονάδες. Η Ελλάδα λοιπόν είδε μια βελτίωση στο spread που δεν αλλάζει όμως την γενική δυσμενή κατάσταση της οικονομίας.
Η Ελλάδα παραμένει και θα παραμείνει για πολλά χρόνια εκτός αγορώνΤα νέα ομόλογα θα πρέπει να τονιστεί ότι θα αναβαθμιστούν από τους οίκους αξιολόγησης από 3 έως 8 βαθμίδες. Η ανώτερη βαθμολογία που θα μπορούσαν να πάρουν είναι το Β όπως έχει αναφέρει στο παρελθόν η Fitch.
Δεν υπάρχουν σχόλια
Δημοσίευση σχολίου